共享财富恒生指数LOF 大成恒生指数证券投资基金（LOF）2025年第3季度报告

大成恒生指数证券投资基金（LOF）基金管理人：大成基金管理有限公司基金托管人：中国工商银行股份有限公司报告送出日期：2025 年 10 月 28 日大成恒生指数证券投资基金（LOF）2025 年第 3 季度报告 §1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 10 月 27 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2025 年 07 月 01 日起至 09 月 30 日止。 §2 基金产品概况基金简称大成恒生指数（QDII-LOF）场内简称恒生指数 LOF 基金主代码 160924 交易代码 160924 基金运作方式上市契约型开放式（LOF）基金合同生效日 2017 年 8 月 10 日报告期末基金份额总额 181,009,264.53 份投资目标本基金进行被动式指数化投资，紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。投资策略本基金主要按照标的指数的成份股及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。但因特殊情况（如股票停牌、流动性不足）导致无法获得足够数量的股票时，或者因为法律法规的限制无法投资某只股票时，基金管理人将采用其他指数投资技术适当调整基金投资组合，以达到跟踪标的指数的目的。业绩比较基准恒生指数收益率×95%+人民币活期存款利率（税后）×5% 第 2页共 13页大成恒生指数证券投资基金（LOF）2025 年第 3 季度报告风险收益特征本基金为股票型基金，其长期平均风险和预期收益率高于混合型基金、债券型基金及货币市场基金。本基金为指数型基金，被动跟踪标的指数的表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。基金管理人大成基金管理有限公司基金托管人中国工商银行股份有限公司下属分级基金的基金简称大成恒生指数（QDII-LOF）A 大成恒生指数（QDII-LOF）C 下属分级基金的场内简称恒生指数 LOF - 下属分级基金的交易代码 160924 015546 报告期末下属分级基金的份额总额英文名称：BNP Paribas SA 境外资产托管人中文名称：法国巴黎银行 §3 主要财务指标和基金净值表现单位：人民币元报告期（2025 年 7 月 1 日 - 2025 年 9 月 30 日）主要财务指标大成恒生指数（QDII-LOF）A 大成恒生指数（QDII-LOF）C 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。低于所列数字。大成恒生指数（QDII-LOF）A 第 3页共 13页大成恒生指数证券投资基金（LOF）2025 年第 3 季度报告业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准阶段净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 11.25% 0.93% 10.98% 0.94% 0.27% -0.01% 过去六个月 15.05% 1.48% 15.40% 1.53% -0.35% -0.05% 过去一年 30.03% 1.48% 25.77% 1.49% 4.26% -0.01% 过去三年 60.58% 1.44% 53.24% 1.49% 7.34% -0.05% 过去五年 25.99% 1.41% 14.59% 1.46% 11.40% -0.05% 自基金合同生效起至今大成恒生指数（QDII-LOF）C 业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准阶段净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 11.17% 0.93% 10.98% 0.94% 0.19% -0.01% 过去六个月 14.87% 1.48% 15.40% 1.53% -0.53% -0.05% 过去一年 28.60% 1.48% 25.77% 1.49% 2.83% -0.01% 自基金合同生效起至今率变动的比较第 4页共 13页大成恒生指数证券投资基金（LOF）2025 年第 3 季度报告注：1、本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。收益率从 2023 年 9 月 18 日 C 类有份额之日开始计算。 §4 管理人报告任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限第 5页共 13页大成恒生指数证券投资基金（LOF）2025 年第 3 季度报告英国曼彻斯特大学商学院金融学硕士。券研究部，任研究员。2004 年 6 月至 2005 年 9 月就职于华西证券研究部，任高级研究员。2005 年 9 月加入大成基金管理有限公司，曾担任金融工程师、境外市场研究员及基金经理助理，现任国际业务部基金经理。2011 年 8 月 26 日起任大成标普理。2014 年 11 月 13 日起任大成纳斯达克 100 交易型开放式指数证券投资基金联接基金（QDII）（转型前为大成纳斯达克 100 指数证券投资基金）基金经理。大成恒生综合中小型股指数基金 (QDII-LOF)基金经理。2016 年 12 月 29 日至 2020 年 7 月 7 日任大成海外中国机会混合型证券投资基金（LOF）基金经理。本基金基 2017 年 8 月 10 冉凌浩 - 22 年 2017 年 8 月 10 日起任大成恒生指数证券金经理日投资基金（LOF）基金经理。2019 年 3 月投资基金（LOF）基金经理。2021 年 5 月数证券投资基金（QDII）基金经理。2021 年 9 月 9 日起任大成恒生科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理。2023 年 7 月 12 日起任大成纳斯达克 100 交易型开放式指数证券投资基金(QDII)基金经理。2024 年 5 月 29 日起任大成全球美元债债券型证券投资基金（QDII）基金经理。2024 年 6 月 18 日起任大成恒生医疗保健交易型开放式指数证券投资基金（QDII）基金经理。2025 年 6 月 24 日起担任大成恒生医疗保健交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）基金经理。具有基金从业资格。国籍：中国注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。业人员监督管理办法》的相关规定。无。第 6页共 13页大成恒生指数证券投资基金（LOF）2025 年第 3 季度报告报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。报告期内，公司严格执行了公平交易的原则和制度。公司运用统计分析方法和工具，对旗下所有投资组合间连续 4 个季度的日内、3 日内、5 日内及 10 日内股票及债券交易同向交易价差进行分析，针对同一基金经理管理的多个投资组合及公私募兼任基金经理管理的多个投资组合的投资交易行为加强了公平交易监测与分析，包括对不同时间窗下（同日、3 日、5 日、10 日）反向交易和同向交易价差监控的分析。分析结果表明：债券交易同向交易频率较低；部分股票同向交易溢价率较大主要来源于投资策略差异、市场因素（如个股当日价格振幅较高）及组合经理交易时机选择，同时结合交易价差专项统计分析，未发现违反公平交易原则的异常情况。报告期内，公司旗下所有投资组合未发现存在异常交易行为。公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 1 次，为完全按照指数的构成比例进行投资的组合和其他组合发生的反向交易。投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常。并再次创出年内新高。这一时期的金融市场表现主要受到以下几方面因素的影响：当前中国宏观经济呈现低位企稳特征，未出现继续转弱的现象，因此三季度经济增长或能保持韧性。9 月制造业 PMI 为 49.8%，与上月相比继续提升 0.4 个百分点，也高于市场预期 0.2 个百分点，同时接近枯荣分界线，这表明宏观经济维持稳定。从科技产业方面来看，三季度国务院发布了深入实施“人工智能+”行动意见，意见指出到意见进一步明确科技主题将是港股市场的主线，主要科技成份股强者恒强的优势有望得以保持，第 7页共 13页大成恒生指数证券投资基金（LOF）2025 年第 3 季度报告港股市场对国内科技产业的信心也有望越来越强。从无风险利率方面来看，9 月 18 日美联储将基准利率下调 25bp 至 4%-4.25%区间，也即时隔为“风险管理式”降息，同时美联储“点阵图”显示年内还有 2 次降息可能。本基金的投资目标是要复制基准指数的收益率，因此本基金将坚持被动化的投资理念，持续实施高效的组合管理策略、交易策略及风险控制方法，以期更好地跟踪指数，力争将跟踪误差控制在较低的水平。截至本报告期末大成恒生指数（QDII-LOF）A 的基金份额净值为 1.1112 元，本报告期基金份额净值增长率为 11.25%，同期业绩比较基准收益率为 10.98%；截至本报告期末大成恒生指数（QDII-LOF）C 的基金份额净值为 1.0899 元，本报告期基金份额净值增长率为 11.17%，同期业绩比较基准收益率为 10.98%。无。 §5 投资组合报告序号项目金额（人民币元）占基金总资产的比例（%）其中：普通股 175,674,860.85 84.00 优先股 - - 存托凭证 - - 房地产信托凭证 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 其中：远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产第 8页共 13页大成恒生指数证券投资基金（LOF）2025 年第 3 季度报告注：本基金通过深港通交易机制投资的港股公允价值为 164,721,858.97 元，占期末基金资产净值的比例为 82.39%。国家（地区）公允价值（人民币元）占基金资产净值比例（%）中国香港 175,674,860.85 87.87 合计 175,674,860.85 87.87 占基金资产净行业类别公允价值（人民币元）值比例(%) 通讯 36,821,154.43 18.42 非必需消费品 34,781,516.04 17.40 必需消费品 5,934,846.58 2.97 能源 5,701,450.54 2.85 金融 54,664,243.84 27.34 房地产 6,322,196.61 3.16 医疗保健 4,458,656.88 2.23 工业 3,534,679.67 1.77 材料 4,072,895.08 2.04 科技 15,640,748.83 7.82 公用事业 3,742,472.35 1.87 政府 - - 合计 175,674,860.85 87.87 注：以上分类采用彭博行业分类标准。无。存托凭证投资明细所属占基金公司名称公司名称证券代所在证国家数量公允价值（人资产净序号 (英文) (中文) 码券市场（地 (股) 民币元）值比例区） (%) 第 9页共 13页大成恒生指数证券投资基金（LOF）2025 年第 3 季度报告 Group 集团控股 HK 合交易香港 00 9 Holding 有限公司所 Ltd Tencent 香港联腾讯控股中国 24,20 14,648,398.9 有限公司香港 0 1 Ltd 所 HSBC 香港联汇丰控股中国 146,0 14,582,481.7 有限公司香港 00 5 PLC 所香港联 Xiaomi 1810 中国 204,6 10,086,968.2 Corp HK 香港 00 3 所 China 中国建设香港联 Construct 中国 1,463 ion Bank 香港 ,000 有限公司所 Corp 友邦保险香港联 AIA Group 1299 中国 120,6 Ltd HK 香港 00 公司所香港联 HK 香港 0 所 Hong Kong Exchanges 香港交易香港联中国 13,60 香港 0 Clearing 有限公司所 Ltd China 香港联中国移动中国 70,00 有限公司香港 0 Ltd 所中国银行香港联 Bank of 3988 中国 1,178 China Ltd HK 香港 ,000 公司所存托凭证投资明细无。无。无。第 10页共 13页大成恒生指数证券投资基金（LOF）2025 年第 3 季度报告明细无。细序号衍生品类别衍生品名称公允价值（人民币元）占基金资产净值比例(%) 期货品种_股指注：期货投资采用当日无负债结算制度，结算准备金已包括所持期货合约产生的持仓损益，因此衍生金融工具项下的期货投资与相关的期货暂收款结算所得的持仓损益之间按抵销后的净额列示，为人民币零元。本报告期末本基金投资的期货持仓和损益明细为：于本期末，本基金持有 60.00 手 MHI2510 合约，合约市值人民币 14,742,070.65 元，公允价值变动人民币 308,368.12 元。无。在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形本基金投资的前十名证券建设银行的发行主体中国建设银行股份有限公司于 2025 年 3 月 27 日因违反金融统计相关规定等受到中国人民银行处罚（银罚决字〔2025〕1 号）；于 2025 年 9 月理总局处罚。建设银行为本基金跟踪标的指数的成分券。本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。序号名称金额（人民币元）第 11页共 13页大成恒生指数证券投资基金（LOF）2025 年第 3 季度报告无。无。无。由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动单位：份大成恒生指数（QDII-LOF）大成恒生指数（QDII-LOF）项目 A C 报告期期初基金份额总额 133,988,004.67 37,879,069.52 报告期期间基金总申购份额 47,024,271.54 91,219,786.70 减:报告期期间基金总赎回份额 56,981,489.18 72,120,378.72 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以“-”填列）报告期期末基金份额总额 124,030,787.03 56,978,477.50 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息无。第 12页共 13页大成恒生指数证券投资基金（LOF）2025 年第 3 季度报告于公司董事会换届的议案》，选举吴庆斌先生、杨红女士、林昌先生、宋立志先生担任公司第九届董事会董事；选举杨飞先生、王亚坤先生、谢丹夏先生、江涛女士担任公司第九届董事会独立董事；推举谭晓冈先生担任公司第九届董事会专职董事。第九届董事会董事任期为三年，自本次股东会决议生效之日起计算。备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn 进行查阅。大成基金管理有限公司第 13页共 13页

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